Omistamieni osakkeiden tilannekatsaus 5 - Marine Harvest



Edellisissä kirjoituksissa on käyty läpi DNA, Elekta, Gjensidige Forsikring ja Kemira. Tällä kertaa vuorossa on norjalainen lohenkasvatus yritys Marine Harvest. Marine Harvestia ostin 20.12.2017 yhteensä 80 kpl. Keskihinta osakkeille on 135.74 NOK.

Marine Harvest

Marine Harvestista olen kirjoittanut aikaisemmin täälläMarine Harvest valikoitui sijoituskohteeksi sen hetkellisen hinnoitteluvirheen, korkean osingonmaksun ja lohen myynnin positiivisen tulevaisuuden näkymien vuoksi.

Marine Harvest raportoi 2018 Q3 raportissaan ennätys suuresta lohen sadonkorjuuvolyymistä ikinä. Tämän lisäksi Northern Harvestin hankinta saatiin vihdoin päätöksen kuluneen kvartaalin aikana. Lohen kysyntä on ollut kasvussa ja sitä odotetaan myös ensi vuodelta, joka on johtanut lohesta saatavan kilohinnan kasvuun. Ennuste ensi vuoden kilohinnalle on 6.8 €, kun aikaisemmin ennusteeksi annettiin 6.4 €/kg.

Marine Harvestin osake on minulla tällä hetkellä n. 50 % plussa, jonka lisäksi se maksanut kvartaaliosinkoa tämän vuoden aikana 2.60 NOK jo kolmesti. Vuoden viimeinen kvartaaliosinko on vielä odotettavissa tämän kuukauden aikana. Yhteensä osinkoa tulee maksetuksi vuoden aikana siis 10.4 NOK, joka tarkoittaa minun keskihinnallani n. 7.7 % osinkotuottoa. Alla olevassa taulukossa lisää lukuja Marine Harvestista.

Marine Harvest

2017
2016
2015
2014
2013
2012








Turnover
Me EUR
3649,4
3510,2
3 112,4
3 053,2
2 456,2
2 069,2
-change
%
4,0
12,8
1,9
24,3
18,7









EBIT
Me
792,1
700,2
346,8
508,7
411,0
86,1
-of turnover
%
21,7
19,9
11,1
16,7
16,7
4,2








Earnings
Me
462,7
539,3
158,3
112,4
321,8
54,7
-of turnover
%
12,7
15,4
5,1
3,7
13,1
2,6








ROE
%
26,7
28,1
13,1
20,9
18,5
3,9
Market price of salmon
EUR
6,31
6,72
4,6
4,8
5,07
3,6
Equity ratio
%
53,5
43,0
45,2
39,8
48,5
50,1
B (equity/share)
EUR
4,72
4,60
4,21
3,99
4,74
4,22
P/B

2,0
2,0
2,1
2,1
1,6
1,8








EPS
EUR
0,97
1,20
0,36
0,27
0,85
0,15
Dividend
EUR
1,29
0,88
0,53
0,85
0,23
0,00
Dividend/earnings
%
133,0
73,4
147,9
314,8
27,1
0,0








Balance sheet
Me
4330,3
4810,4
4 196,1
4 119,7
4 023,2
3 170,7
Long-Depts
Me
831,9
890
999,7
1032,6
929,3
731,7
L-Depts/Earnings
years
1,8
1,7
6,3
9,2
2,9
13,4
Turnover/balance
%
84
73
74
74
61
65








Cash Flow (oper.)
Me
632,4
693,2
233,3
471,5
258,8
207,8
Free Cash Flow
Me
397,7
560,6
45
322,5
5,49
99,48








Shares
1 000
490 200
450 100
450 100
410 400
410 400
374 800
Share price
EUR
9,33
9,28
8,96
8,36
7,82
7,47
Market value
Me EUR
4 573,6
4 176,8
4 032,0
3 431,8
3 208,0
2 801,0
P/E
%
9,6
7,7
24,9
31,0
9,2
49,8
Divident earning
%
13,8
9,5
5,9
10,2
2,9
0,0

Marine Harvestin kurssi on noussut merkittävästi ostohinnoista ja sen lisääminen nykyhinnoilla ei ole mielessä. Muita edullisia kalankasvattajia taas Norjasta löytyisi. Toistaiseksi tulevaisuuden näkymät näyttävät hyvinkin positiivisilta Marinen osalta sekä lohen kilohinnan että volyymien kasvamisen suhteen. Tämän lisäksi Marine Harvest on kehittämässä uuden sukupolven kasvatusalustoja, joihin kuuluvat mm. Muna (”The Egg”) ja Meridonitsi (”The Marine Donut”). Näiden uusien laitteistojen olisi tarkoitus torjua tauteja, kuten ISAa (infectous salmon anemia). Marine Harvest on haavoittuvainen erityisesti kalatautien vuoksi, mutta myös kysynnän muuttumisen vuoksi. Kysynnän laskeminen lohen osalta on kuitenkin mielestäni täysin perusteetonta, koska lohi on tunnetusti hyvinkin terveellistä ja sen feed conversion rate (FCR) on alhainen.

Seuraavassa kirjoituksessa käydään läpi Neste, joka on suomalainen öljynjalostaja.

Lukijan on hyvä ymmärtää, että teksti voi sisältää virheitä ja siihen on hyvä suhtautua kriittisesti. Lukijan ei pidä ottaa kirjoitusta sijoitusvinkkinä tai -neuvona. Lukija vastaa itse omista rahoistaan ja päätöksistään. Disclaimer

Kommentit

  1. Houkutteleva yhtiö, jonka tuotteille on taatusti kysyntää myös tulevaisuudessa. Voisin hankkia, jos hintataso saataisiin reilusti matalammaksi.

    VastaaPoista
    Vastaukset
    1. Se ongelma Marine Harvestissa tällä hetkellä onkin! Suosittelen kurkkaamaan muut norjalaiset kalankasvattajat. ;)

      Poista

Lähetä kommentti

Suosituimmat tekstit viimeiseltä 30 päivältä

Kuukausikatsaus 2020-06

Taantuma muistuttaa käteisen tärkeydestä

Näin kuukausisäästät alaikäiselle Nordnetin Indeksirahastoon

Nordnet vs OP -osakevälittäjien kilpailutus

Nordnetin ETF-kuukausisäästäminen muuttui maksulliseksi

Nokia ja 18 miljardin huijaus

Musti ja Mirri - Listautumisanti

Tavoitteet 2020

Vuoden 2019 tavoitteet - Mahtava vuosi takana!

Kuukausikatsaus 2019-12